Руководство по переносу позиций на Форекс: Как зарабатывать на процентных ставках по валютам за ночь

Введение: Что такое ролловер?

Форекс-ролловер — это проценты, которые вы платите или получаете, когда держите валютную сделку открытой на ночь. Это базовая часть торговли на форексе, которая напрямую влияет на то, зарабатываете вы или теряете деньги, но многие новые трейдеры не обращают на это внимания. Понимание ролловера — это не просто управление небольшой стоимостью; это поиск стратегических возможностей, которые могут помочь вам добиться долгосрочного успеха.

Простой ответ

Основная идея проста для понимания. Когда вы держите валютную позицию открытой после ежедневного закрытия рынка, вы сталкиваетесь с ролловером, также называемым "свопом\" или \"ночным финансированием". Эта операция учитывает разницу в процентных ставках между двумя валютами, которыми вы торгуете.

• Это может стоить вам денег: если вы платите проценты, это отрицательный перенос, который списывает средства с вашего счета.
• Это может приносить вам деньги: если вы получаете проценты, это положительный перенос, который добавляет средства на ваш счет.

Представьте это так: каждая сделка на форекс означает заимствование одной валюты для покупки другой. Ролловер — это просто разница между процентами, которые вы платите по заимствованной валюте, и процентами, которые вы получаете по купленной валюте.

Движущая сила за Rollover

Чтобы по-настоящему понять перенос позиции, нужно знать экономическую силу, которая его движет: разницу процентных ставок. Это не случайная комиссия, которую взимает ваш брокер; это отражение глобальной денежно-кредитной политики.

Роль центральных банков

У каждой крупной валюты есть ставка овернайт, эталонный показатель, устанавливаемый центральным банком страны. Эти учреждения управляют денежно-кредитной политикой для контроля инфляции и поддержания стабильности экономики.

• Курс доллара США (USD) устанавливается Федеральной резервной системой (ФРС).
• Курс евро (EUR) устанавливается Европейским центральным банком (ЕЦБ).
• Курс японской иены (JPY) устанавливается Банком Японии (BoJ).
• Курс британского фунта (GBP) устанавливается Банком Англии (BoE).

Например, по состоянию на конец 2023 года ставка Федеральной резервной системы США была значительно выше, чем ставка Банка Японии. Эта разница, или "дифференциал", и создает основу для расчета переноса позиции.

Обмен в действии

Когда вы совершаете сделку на форексе, вы одновременно покупаете одну валюту и продаёте другую. Ролловер — это чистый результат процентных ставок, связанных с каждой стороной этой позиции.

Давайте разберём логику:

1. Вы покупаете валютную пару (например, AUD/JPY).
2. Теоретически, вы владеете базовой валютой (AUD) и получаете доход по её процентной ставке.
3. Теоретически, вы занимаете котируемую валюту (JPY) и выплачиваете её процентную ставку.
4. Конечный результат — это перенос.

Если вы покупаете валюту с высокой процентной ставкой против валюты с низкой процентной ставкой, вы обычно получаете положительный своп. С другой стороны, если вы покупаете валюту с низкой процентной ставкой против валюты с высокой процентной ставкой, вы платите отрицательный своп.

Механика переноса позиции

Понимание того, когда и как рассчитывается перенос (ролловер), важно для эффективного управления вашими сделками. Это не абстрактные концепции, а практические детали, которые отражаются в выписках по вашему счету.

Время переноса

Форекс-рынок работает 24 часа в сутки, но для бухгалтерских целей у него есть официальный «конец дня». Обычно это 17:00 по нью-йоркскому времени (EST). Любая позиция, открытая в этот момент, считается «перенесённой на следующий день» и подлежит корректировке свопа. Если вы откроете позицию в 16:59 по EST и закроете её в 17:01 по EST, с вас всё равно будет списан или начислен своп.

Тройной переворот

Одним из самых запутанных моментов для трейдеров является "День тройного ролловера". Раз в неделю, обычно в среду, плата или кредит за ролловер в три раза превышает обычную сумму.

Это не штраф. Это учитывает расчеты по сделкам в выходные дни, когда валютный рынок закрыт. Сделка, открытая в ночь со среды, рассчитывается в понедельник (T+2). Тройной ролловер покрывает проценты за пятницу, субботу и воскресенье. Имейте это в виду, так как отрицательный тройной ролловер может обернуться большими затратами, а положительный — приятным кредитом.

Расчет переноса

Хотя ваш брокер рассчитывает это автоматически, знание формулы поможет вам проверить комиссии и спрогнозировать расходы. Общая формула выглядит следующим образом:

Ролловер = (Разница процентных ставок / 365) * Размер позиции +/- Наценка брокера

Давайте разберём это:

1. Разница процентных ставок: Разница между ставками центральных банков двух валют.
2. Размер позиции: Общая стоимость вашей сделки (например, 100 000 единиц для стандартного лота).
3. Наценка брокера: Это важная и изменчивая часть. Брокеры добавляют свою комиссию (спред или комиссию) к расчету переноса. Это означает, что даже если разница процентных ставок в вашу пользу, наценка брокера может уменьшить ваш кредит или даже превратить его в небольшую плату.

Положительный vs. отрицательный ролловер

Сравнение бок о бок делает концепцию понятной. Предположим, что процентная ставка по AUD составляет 4,0%, а по JPY — -0,1%.

Практический пример

Теория полезна, но давайте применим эти знания к реальному примеру. Мы рассмотрим расчет свопа для одной из самых часто торгуемых пар: EUR/USD.

Представьте, что мы хотим совершить сделку со следующими деталями. Это примерные курсы для наглядности.

• Валютная пара:EUR/USD
• Действие:Игра на повышение (Покупка)
• Размер позиции:1 стандартный лот (100 000 единиц)
• Процентная ставка ЕЦБ (EUR): 4.50%
• Процентная ставка в долларах США (ФРС): 5.50%
• Административный сбор брокера: 0.75%

Пошаговый расчет

Давайте рассчитаем стоимость удержания этой позиции на ночь.

1. Определите процентные ставки:Мы покупаем базовую валюту (EUR) и продаем котируемую валюту (USD).

• Проценты, начисленные на EUR: 4.50%
• Проценты, выплачиваемые по USD: 5.50%

1. Рассчитайте исходный дифференциал:Это разница между курсом валюты, которую мы покупаем, и валюты, которую мы продаем.

• Ставка EUR - Ставка USD = 4.50% - 5.50% = -1.00%

1. Учитывайте комиссию брокера:Комиссия брокера всегда взимается с трейдера. В данном случае она увеличивает наши затраты.

• Разница - Комиссия брокера = -1,00% - 0,75% = -1,75%
• Это наша чистая годовая процентная ставка по позиции.

1. Рассчитать ежедневную процентную ставку:Мы делим годовую ставку на 365, чтобы найти дневную ставку.

• -1,75% / 365 дней = -0,004795% в день

1. Применить к размеру позиции:Теперь мы рассчитываем фактическую денежную стоимость на основе нашего торгового размера. Позиция оценивается в базовой валюте, EUR.

• -0,004795% * €100 000 = -€4,80

Вывод трейдера

Результат очевиден: за удержание этой длинной позиции по EUR/USD на одну лотность в течение ночи с нашего счёта будет списано примерно €4,80. Если наш торговый счёт в USD, брокер автоматически конвертирует эту сумму по текущему курсу EUR/USD.

Что, если бы мы открыли короткую позицию по EUR/USD? Логика изменилась бы на противоположную. Мы бы получали более высокую ставку в USD и платили бы более низкую ставку в EUR, что привело бы к положительному переносу позиции (ролловеру), хотя он был бы уменьшен на комиссию брокера в размере 0,75%. Этот пример показывает, что ролловер — это не случайная комиссия, а прямое следствие процентных ставок, направления сделки и условий брокера.

Использование пролонгации в качестве стратегии

Для большинства внутридневных трейдеров ролловер — это незначительная деталь, которую нужно учитывать. Однако для свинг-трейдеров и позиционных трейдеров он может превратиться из простой затраты в ключевую часть торговой стратегии. Это известно как керри-трейд.

Что такое кэрри-трейд?

Кэрри-трейд — это стратегия, при которой трейдер стремится получить прибыль из двух источников:

1. Сбор положительного ежедневного переноса ("кэрри").
2. Потенциальный рост стоимости самой валютной пары.

Это предполагает покупку валюты с высокой процентной ставкой и её финансирование за счёт валюты с очень низкой процентной ставкой. Естественно, это долгосрочная стратегия. Цель состоит в том, чтобы удерживать позицию в течение недель, месяцев или даже лет, позволяя ежедневным процентным начислениям накапливаться в значительную сумму.

Определение пар для кэрри-трейда

Успешная сделка кэрри-трейд требует большего, чем просто значительной разницы в процентных ставках. Идеальная пара обладает специфическим сочетанием характеристик:

• Значительная разница процентных ставок:Чем больше разница между курсами двух валют, тем выше ежедневный кредит. Это основной двигатель стратегии.
• Низкая волатильность и стабильность рынка:Кэрри-трейды показывают наилучшие результаты в условиях низкой волатильности и "риск-он" на рынке. Высокая волатильность может привести к убыткам капитала, которые быстро сведут на нет все доходы от процентов. Ищите пару, которая либо стабильна, либо находится в медленном, устойчивом восходящем тренде (для долгосрочного кэрри-трейда).
• Стабильные экономические и политические перспективы:Страна с валютой, имеющей высокую процентную ставку, должна обладать сильной и стабильной экономикой. Вам не стоит вкладываться в валюту, чей центральный банк может внезапно вынужден снизить ставки из-за экономического кризиса.

Исторически сложилось, что пары, такие как AUD/JPY и NZD/JPY, были классическими инструментами для кэрри-трейда. В периоды, когда Резервный банк Австралии (RBA) или Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) поддерживали высокие процентные ставки для управления ростом, а Банк Японии (BoJ) придерживался своей политики сверхнизких ставок, трейдеры могли открывать длинные позиции по этим парам, чтобы получать значительный положительный ролловер.

Схема для кэрри-трейда

Для осуществления сделки кэрри-трейдинга необходим дисциплинированный, основанный на исследованиях подход.